Qu’est-ce que le slippage ?

Quand tu passes un ordre, le prix peut bouger entre la soumission et l’exécution, ou ton ordre peut être assez gros pour le faire bouger lui-même. Cet écart, c’est le slippage.

Sur un exchange décentralisé, c’est structurel. Les prix proviennent du ratio d’actifs dans une réserve de liquidité, donc chaque transaction modifie ce ratio. Une transaction importante contre une petite réserve peut s’exécuter à plusieurs pourcents — parfois bien plus — du prix affiché.

La plupart des interfaces te permettent de définir une tolérance au slippage : l’écart maximal que tu acceptes avant que la transaction n’échoue. La régler trop serré fait échouer les transactions (tout en coûtant quand même du gas) ; la régler trop large peut te faire exécuter à un très mauvais prix. Une tolérance très élevée t’expose aussi aux attaques sandwich, où un bot trade juste avant et juste après toi pour capter la différence.