Wie Sie einen Altcoin bewerten, bevor Sie ihn kaufen

Es gibt Zehntausende Altcoins, und die große Mehrheit ist wertlos. Die nützliche Fähigkeit besteht nicht darin, Gewinner auszuwählen; sie besteht darin, offensichtliche Verlierer günstig auszusortieren, was eine kurze Checkliste überraschend gut leistet.

1. Wer hält das Angebot?

Öffnen Sie einen Block-Explorer und schauen Sie sich die Halterverteilung an. Kontrolliert eine Handvoll Wallets den Großteil des Angebots, können sie in jede vorhandene Liquidität verkaufen und alle anderen mit einem eingebrochenen Preis zurücklassen. Das ist die einzelne aussagekräftigste verfügbare Prüfung und dauert etwa eine Minute.

Achten Sie auf ein Angebot, das auf viele Wallets aufgeteilt ist, die alle zur gleichen Zeit aus derselben Quelle finanziert wurden — das ist eine Partei, nicht viele. Und identifizieren Sie, welche großen Halter Börsen- oder gesperrte Contracts sind statt Einzelpersonen.

2. Wie sieht der Freischaltungsplan aus?

Vergleichen Sie den Umlaufbestand mit dem Gesamtangebot. Sind die meisten Token gesperrt, finden Sie den Vesting-Kalender. Diese Freischaltungen sind terminierter Verkaufsdruck, und sie fallen routinemäßig mit heftigen Rückgängen zusammen. Ein Token, der auf Basis des Umlaufbestands vernünftig aussieht, kann bei vollständiger Verwässerung ganz anders aussehen.

3. Gibt es ein Produkt, oder nur eine Roadmap?

Existiert die Sache, und nutzen Menschen sie? Nicht „gibt es ein Testnet“ oder „kommt es im dritten Quartal“ — gibt es etwas, das jetzt funktioniert, mit Nutzern, die nicht dafür bezahlt werden, dort zu sein? Sehr viele Projekte haben ausgefeiltes Marketing und kein ausgeliefertes Produkt.

4. Erfasst der Token tatsächlich Wert?

Das ist die am häufigsten übersprungene Frage, und sie ist oft entscheidend. Wenn das Projekt enorm erfolgreich wird, was zwingt irgendjemanden dazu, den Token zu kaufen?

Manchmal ist die Antwort real: Der Token wird benötigt, um Gebühren zu zahlen, oder um das Netzwerk zu sichern, oder er hat einen Anspruch auf Einnahmen. Oft lautet die Antwort: nichts — das Protokoll funktioniert einwandfrei, und der Token ist nur ein Governance-Abzeichen ohne Mechanismus, der Erfolg mit dem Preis verbindet. In diesem Fall kann der Token fallen, während das Produkt floriert.

5. Was sagt die Chain?

Gemeldetes Volumen lässt sich durch Handel mit sich selbst herstellen; die Zahl aktiver Adressen lässt sich von einer Person mit einem Skript aufblähen. Schauen Sie stattdessen, ob Adressen im Zeitverlauf zurückkehren, ob die Liquiditätstiefe im Verhältnis zur behaupteten Marktkapitalisierung steht, und ob Aktivität mit irgendetwas Realem korreliert. Unser Leitfaden zum Lesen von On-Chain-Daten behandelt das ausführlich.

6. Wer kann die Regeln ändern?

Prüfen Sie, ob der Token-Contract einem Owner erlaubt, unbegrenztes Angebot zu minten, Transfers zu pausieren, Adressen auf eine Blacklist zu setzen oder Gebühren zu ändern. Jede dieser Möglichkeiten bedeutet, dass die Bedingungen das sind, was der Deployer morgen entscheidet.

Was diese Checkliste nicht leistet

Sie wird Ihnen keinen Gewinner finden. Jede Frage zu bestehen bedeutet, dass ein Projekt nicht offensichtlich kaputt ist, was eine weit schwächere Aussage ist als eine gute Investition zu sein. Etliche gut konstruierte Projekte scheitern trotzdem.

Was sie zuverlässig leistet, ist, die große Mehrheit der Token in unter zehn Minuten auszusortieren — dort liegen die meisten vermeidbaren Verluste. Siehe auch Rug Pull und wie Sie einen Krypto-Betrug erkennen.