Qu'est-ce que le slippage ?

Lorsque vous passez un ordre, le prix peut bouger entre la soumission et l’exécution, ou votre ordre peut être assez important pour le faire bouger lui-même. Cet écart est le slippage.

Sur un exchange décentralisé, ce phénomène est structurel. Les prix proviennent du ratio d’actifs dans un pool de liquidité, donc chaque transaction modifie ce ratio. Une transaction importante contre un petit pool peut s’exécuter à plusieurs pour cent — parfois bien plus — du prix affiché.

La plupart des interfaces vous permettent de définir une tolérance de slippage : l’écart maximal que vous accepterez avant que la transaction ne soit annulée. La régler trop bas fait échouer les transactions (tout en coûtant quand même du gas) ; la régler trop haut peut vous faire exécuter à un mauvais prix. Une tolérance très élevée vous expose aussi aux attaques sandwich, où un bot trade juste avant et juste après vous pour capter la différence.