¿Qué es la volatilidad?

La volatilidad mide la magnitud de las oscilaciones de precio. Una volatilidad alta implica movimientos grandes en ambas direcciones durante periodos cortos, y funciona en los dos sentidos: la misma propiedad que produce ganancias espectaculares produce pérdidas espectaculares.

Algo de contexto concreto. Las principales criptomonedas han caído entre un 70% y un 90% desde sus máximos en múltiples ocasiones, y han tardado años en recuperarse. Los movimientos diarios de un 5% a un 10% no son nada excepcional. Las monedas más pequeñas se mueven habitualmente mucho más que eso, y algunas caen a cero de forma permanente.

La implicación práctica tiene que ver con el tamaño de la posición, no con la predicción. Si una caída del 60% en tu posición te obligara a vender en el peor momento, o afectara tu alquiler, la posición es demasiado grande, sin importar tu opinión sobre el activo. La volatilidad es la razón por la que la regla de «solo lo que puedes permitirte perder» es una restricción mecánica y no una frase hecha.