O que é volatilidade?

Volatilidade mede o tamanho das oscilações de preço. Alta volatilidade significa grandes movimentos em ambas as direções em curtos períodos, e isso funciona nos dois sentidos — a mesma característica que produz ganhos dramáticos produz perdas dramáticas.

Algum contexto concreto. As principais criptomoedas já caíram de 70% a 90% do pico em múltiplas ocasiões e levaram anos para se recuperar. Movimentos diários de 5% a 10% são corriqueiros. Moedas menores rotineiramente se movem muito mais do que isso, e algumas vão a zero permanentemente.

A implicação prática diz respeito ao tamanho da posição, não à previsão. Se uma queda de 60% na sua posição forçaria você a vender no pior momento, ou afetaria seu aluguel, a posição é grande demais independentemente da sua opinião sobre o ativo. A volatilidade é o motivo pelo qual a regra “só o que você pode perder” é uma restrição mecânica, não um lugar-comum.