Qu’est-ce que la volatilité ?

La volatilité mesure l’ampleur des variations de prix. Une forte volatilité signifie de larges mouvements dans les deux sens sur de courtes périodes, et cela joue dans les deux sens — la même propriété qui produit des gains spectaculaires produit des pertes spectaculaires.

Quelques repères concrets. Les principales cryptomonnaies ont chuté de 70 à 90 % depuis leur sommet à plusieurs reprises et ont mis des années à s’en remettre. Des mouvements quotidiens de 5 à 10 % ne sont pas remarquables. Les pièces plus petites bougent souvent bien davantage, et certaines tombent à zéro de façon permanente.

L’implication pratique concerne la taille des positions plutôt que la prédiction. Si une chute de 60 % de ta position te forcerait à vendre au pire moment, ou affecterait ton loyer, la position est trop grande, quel que soit ton avis sur l’actif. La volatilité explique pourquoi la règle « seulement ce que tu peux te permettre de perdre » est une contrainte mécanique plutôt qu’une platitude.