Was ist Volatilität?

Volatilität misst das Ausmaß von Preisschwankungen. Hohe Volatilität bedeutet große Bewegungen in beide Richtungen über kurze Zeiträume, und das wirkt in beide Richtungen – dieselbe Eigenschaft, die dramatische Gewinne erzeugt, erzeugt auch dramatische Verluste.

Etwas konkreter Kontext: Große Kryptowährungen sind mehrfach vom Höchststand um 70–90 % gefallen und brauchten Jahre zur Erholung. Tagesbewegungen von 5–10 % sind nichts Besonderes. Kleinere Coins bewegen sich regelmäßig noch deutlich stärker, und manche gehen dauerhaft auf null.

Die praktische Konsequenz betrifft die Positionsgröße, nicht die Vorhersage. Würde dich ein Rückgang deines Bestands um 60 % dazu zwingen, im schlechtesten Moment zu verkaufen, oder deine Miete beeinträchtigen, ist die Position zu groß – unabhängig davon, wie du den Vermögenswert einschätzt. Volatilität ist der Grund, warum die Regel „nur, was du dir leisten kannst zu verlieren“ ein mechanischer Grundsatz ist, keine Plattitüde.